证监会回应融券新规落实情况

新规下的股市新纪元

一、新规核心要点解读

在资本市场的舞台上，一支新的规则正在上演。关于限售股的管理，投资者在限售期内将被明确禁止通过融券卖出持有股份。这一规定不仅适用于上市公司的限售股份，还包括战略配售股份以及大宗交易受让的限制性股份。这意味着，投资者必须在新规的框架内行事，不能有任何违规操作。

穿透核查机制成为了新的监管重点。证券公司需要对投资者的身份以及交易行为进行穿透式核查，任何形式的违规操作都将被严格禁止。这一机制的实施，旨在确保市场的公平、公正和公开。

二、监管措施的实施与落实

监管部门已经通过一系列行动来推动新规的执行。包括行业培训、现场检查以及系统升级等方式，推动证券公司完善内部管控。已有不少机构为此新系统上线，以更好地适应新规的要求。尽管大部分券商已经基本执行到位，但仍有个别机构在关联方核查方面存在不足，需要进一步加强责任落实。

三、政策实施的显著成效

新规的实施已经带来了显著的成效。从融券规模来看，截至2024年1月，融券余额较新规实施初期下降了23.4%，其中战略投资者出借余额的降幅更是达到了35.7%。对于新股的出借行为也得到了有效遏制。尤其是存在高管战略投资者的新股，在上市初期未再发生出借行为，政策效果十分显著。

四、未来的监管方向与展望

未来，监管部门将继续强化穿透式监管，压实券商责任，严格执行“看不清、不展业”的原则，并加强交易行为的全链条管理。对于任何违规行为，如嵌套交易、合谋套利等，都将建立长效查处机制，坚持“发现一起、处理一起”的原则。证监会始终将投资者利益置于核心地位，并会动态优化监管机制，确保市场的公平性、公正性和公开性。在新的监管框架下，期待资本市场能够迎来更加健康、稳定的发展。